凯利公式在股市中止损的运用(二)

炒股入门知识 zhaojg5 1周前 (11-19) 10次浏览 已收录 0个评论

从上文中我们可以知道,市场是否能够在上涨过程中达到这些价位,还存在很多不确定性。这种不确定性主要来源于两个方面,一是价格因素,价格越高,风险越大;二是时间因素,时间越长,不确定性越大。我们在运用这一止损技巧时可以对这三个价位给予不同的概率,达到阻力线1的价位(13.83元)的概率是75%,达到阻力线2的价位(16.00元)的概率是70%,达到阻力线3的价位(19.00元)的概率是65%。

如上图,从高点B的时间2011年3月25日到最低点D的时间2012年1月20日,所用时间为42周,从D点到达G点用了22周时间。从时间周期来估计,如果市场能够保持目前的趋势和运行速度,那么大概在20周左右,股价可以达到B点价格附近,即19.00元。同理,从G点到达16.00元附近,可能消耗时间为14周,到达13.83元可能消耗7周时间。

现在利用凯利公式来计算这三种情况投入资金的最佳方案。

①中短线。

买人价:11.10元。

目标价位:13.83元, 收益率=(13.83-11.10)÷11.10=0.245(即24.5%)。

止损价位:10.50元,亏损率=(10.50-11.10)÷11.10=0.054(即5.4%)。

这样,计算出赔率b=0.245÷0.054=4.55。

获胜率为75%,可以计算出所投入的仓位。

f=( bp-q)÷b=[bp-(1-p)]÷b

=(4.55×0.75-0.25)÷4.55

=0.695

即如果采用中短线投资8周时间,以收益预期为24.5%,以5.5%作为止损赔率,那么可以投入69.5%的资金。

②中长线。

买入价:11.10元。

目标价位:16元,收益率=( 16-11.10)÷11.10=0.44(即44%)。

止损价位:10元,亏损率=(10 -11.10)÷11.10=0.1(即10%)。

这样,计算出赔率b=0.44÷0.1=4.45。

获胜率为70%,可以计算出所投入的仓位。

f=( bp-q)÷b=[bp-(1-p)]÷b

=(4.45×0.70-0.30)÷4.45

=0.633

即如果采用中线投资15周时间,以收益预期为44%,以10%作为止损赔率,那么可以投入63.30/0的资金。

⑨长线。

买入价:11.10元。

目标价位:19元,收益率=(19-11.10)÷11.10=0.711(即71.1%)。

止损价位:10元,亏损率=(10-11.10)÷11.10=0.1(即10%)。

这样,计算出赔率b=0.245÷0.054=7.18。

获胜率为65%,止损的损失率与中线投资相同,为30%,而非35%。这样可以计算出所投入的仓位。

f=( bp-q)÷b=[bp-(1-p)]÷b

=(7.18×0.65-0.30)÷7.18

=0.608

即如果采用长线投资24周时间,以收益预期为71.1%,以10qo作为止损赔率,那么可以投入60.8%的资金。

下面可以根据资金使用周期、个人操作风格等因素,从这三种投资方案中选择一个适合自己的投资方案。这也是凯利公式在股市中止损的运用需要注意的一点。

凯利公式并不会给投资者提出哪个方案好、哪个方案差的建议,而是根据投资者提供的信息,给予资金投入量的建议,至于投资者选择哪种投资方案,则由投资者自己考虑。比如,如果投资者更倾向于较短的投资时间,则选择中短线方案;如果投资者并不在乎时间,就可以选择长线方案。

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