凯利公式止损概述

炒股入门知识 zhaojg5 1周前 (11-19) 4次浏览 已收录 0个评论

著名的 财富公式 ——凯利公式,是物理学家约翰·拉里·凯利在1956年提出的一个数学公式,称为 凯利公式 。最初该公式用于博彩业,主要利用市场中最好的预测者所预言的赔率与赌场公布的赔率之间的差距下注,这正是风险投资市场中资金管理的核心思想,也是止损技巧比较有效的方法之一。因此该公式被广泛运用到股票市场、汇率市场以及房地产等风险投资市场中。

凯利公式的表达式为:

f=( bp-q)/b=[bp-(1-p)]/b

其中:

f为现有资金应进行下次投注的比例。

b为投注可得的赔率。

p为获胜率。

q为失败率,即l-p。

举例而言,若一赌博有40%的获胜率(p=0.4,q:0.6),赌客在赢得赌局时,可获得二赔一的赔率(b=2),则:

f=(2×0.4-0.6)÷2=0.1。

也就是说赌客应在每次机会中下注现有资金的10%,以使资金的长期增长率最大化。

在股市投资中,利用凯利公式进行资金管理,可以通过该公式来计算合理的仓位,也就是投入资金的多少。根据股市投资的不同特点,把投资者对投资收益的预期作为 赔率 ,即投资者预期的收益率与损失率的比例:

b=预期收益率÷预期损失率。

这样凯利公式就可以为我们提供资金管理的依据。

假设某只股票的现价为A,可能的涨幅为10%,其可能性为60%;下跌的幅度为80/0,可能性为400/0。这样我们应该用多少资金投入该股呢?我们可以利用凯利公式计算一下:

f=( bp-q)/b

=[(0.1÷0.08)×0.6-0.4]÷(0.1÷0.08)

=0.28

利用凯利公式,计算得到的数字是0.28,也就是可以投入的资金比例为28%。但是在实际操作中,我们还需要注意凯利公式的运用需要注意哪些事项,以免操作失误。

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